Fusões e aquisições (M&A-Mergers & Acquisitions) referem-se aos processos estratégicos nos quais duas ou mais empresas se unem, seja se transformando em uma única empresa (fusão) ou quando uma empresa adquire a parte majoritária ou a totalidade das cotas ou ações de uma outra organização (aquisição).
Essas operações tendem a modificar positivamente o cenário das organizações com o crescimento da participação no mercado, aumento no valor das ações, diversidade de produtos ou serviços, expansão na base de clientes, entre outros.
Entretanto, para obter sucesso nessas transações, é preciso que haja planejamento, projeções financeiras, valuation e due diligence. Vamos entender como o contador pode apoiar nessas ações?
Além disso, vamos trazer pontos importantes da live “Fusões e aquisições: o que todo contador precisa saber”, promovida pela Keevo e com participação especial de Beto Tam, Alexandre Nunes, Bruno Borges e André Marques.
O que são fusões e aquisições?
As fusões e aquisições, de maneira geral, são operações do mercado financeiro que envolvem a união ou a compra de uma empresa.
No entanto, são transações distintas, mesmo que frequentemente esses termos sejam utilizados em conjunto por se tratar de consolidação de empresas.
Confira a definição de cada termo:
- Fusão: ocorre quando duas ou mais empresas decidem se unir e se tornar uma única empresa. O objetivo da fusão é a criação de uma união que possa trazer benefícios, como expansão de mercado, redução de custos e diversificação de produtos.
- Aquisições: trata-se da compra de uma empresa por outra, neste caso, uma empresa toma o controle acionário de outra empresa. Assim como na fusão, na aquisição existem objetivos visando o crescimento das partes envolvidas.
É importante ressaltar que as fusões e aquisições visam o sucesso, entretanto nem todas as transações têm bons resultados, pois realizar a integração de empresas é um procedimento complexo e, caso ocorra um mau planejamento e a execução seja feita de forma inadequada, os resultados provavelmente não serão os esperados.
Desse modo, ao participar de um processo de fusão ou aquisição, é importante que a empresa tenha uma contabilidade bem estruturada e com informações precisas.
A organização contábil é fundamental para evitar especulações e crises de confiabilidade que podem afetar negativamente o valor de mercado da empresa.
Aspectos contábeis envolvidos nos processos de fusões e aquisições
Uma das primeiras ações ao iniciar um processo de fusões e aquisições é a identificação e análise de disparidades nas práticas contábeis das empresas envolvidas.
É importante verificar a contabilização das participações de acionistas e como são tratadas as diferenças entre o custo de aquisição e os ativos líquidos. Esta etapa é necessária para garantir a uniformização das práticas contábeis, facilitando a consolidação das demonstrações financeiras e assegurando a conformidade com as normas regulatórias.
Outro ponto importante é a avaliação detalhada de ativos e passivos. Nesse processo, devem ser aplicadas metodologias para determinar o valor justo das empresas, levando em consideração as especificidades do setor e as condições de mercado. Essa cautela na avaliação garante que os números reflitam a realidade econômica das empresas, contribuindo para a sustentabilidade da operação.
Além disso, antes de qualquer negociação, ter uma contabilidade organizada e precisa é indispensável para não apenas garantir a conformidade regulatória, mas também inspirar confiança nas partes envolvidas, refletindo a verdadeira saúde financeira das empresas.
Assim, registros contábeis adequados ajudam na identificação de sinergias e facilitam uma análise mais eficiente da viabilidade da transação.
Entretanto, as fusões e aquisições trazem desafios relevantes para a integração contábil, como a necessidade de combinar sistemas contábeis diferentes e reavaliar contratos fiscais.
Desse modo, uma contabilidade inconsistente pode resultar em perda de confiabilidade, diminuição do valor da empresa, atrasos nas negociações e, em casos extremos, até o cancelamento das operações.
Considerando a importância de se analisar bem as empresas envolvidas, dois processos são muito utilizados nesse contexto: valuation e due diligence.
O que é o valuation?
O processo de valuation é usado para estimar o valor econômico de uma empresa e auxilia na avaliação estratégica, ou seja, se o preço proposto é justificado com base nos benefícios estratégicos e financeiros. Assim, é utilizado para avaliação da proposta, influenciando na percepção dos investidores em relação à transação.
Em resumo, é um processo sólido que contribui nas transações de fusões e aquisições, fornecendo bases e assegurando que o preço dos processos reflitam adequadamente a realidade das empresas envolvidas a fim de evitar riscos e gerar oportunidades de crescimento.
O que é due diligence?
Due Diligence, ou diligência prévia em português, é um processo utilizado para realizar apurações e análises detalhadas e abrangentes sobre determinadas informações de uma empresa.
Seu objetivo é deixar claro qual é a situação real da empresa que será adquirida e facilitar a tomada de decisão.
Existem algumas etapas importantes na due diligence, veja quais são:
- Definição de propósito;
- Designação de equipe multidisciplinar;
- Coleta de documentos;
- Análise de documentação e informações; e
- Elaboração de relatórios.
Em síntese, podemos dizer que a due diligence possui influência direta nas negociações.
Por meio das informações obtidas, todas as pessoas entendem os riscos envolvidos, determinam o valor justo e as decisões são tomadas de forma estratégica e fundamentada.
Aproveite para conferir mais sobre o assunto, assistindo nossa live completa!
Qual é a importância do contador nos processos de fusões e aquisições?
Como visto, diversos aspectos contábeis impactam os processos de fusões e aquisições.
Desse modo, o contador desempenha um papel de destaque, pois ele pode fornecer informações importantes para auxiliar nas avaliações financeiras, nas tomadas de decisão e na conformidade regulatória.
Existem razões importantes para que os contadores estejam inseridos nesses processos, como:
- Avaliação financeira: ele é capaz de fazer registros e utilizar métodos de avaliação para que seja determinado o valor justo dos ativos, passivos e patrimônio líquido da empresa.
- Due diligence: neste processo os contadores possuem a responsabilidade de examinar as demonstrações financeiras, as obrigações legais e os contratos para conseguir identificar possíveis oportunidades e riscos.
- Planejamento tributário: por meio do planejamento tributário realizado pelos contadores, é possível assegurar uma transação estruturada do ponto de vista fiscal, acarretando em uma minimização dos passivos tributários.
- Integração financeira: após a conclusão da transação, os contadores efetuam a consolidação das demonstrações financeiras, da harmonização de políticas contábeis e da implementação de sistemas financeiros integrados.
A participação estratégica dos contadores em fusões e aquisições é fundamental para o sucesso dessas transações. Como destacado na live “Fusões e aquisições: o que todo contador precisa saber“, fica evidente que o papel dos contadores vai muito além das questões financeiras e contábeis.
Ao compreenderem a complexidade desses processos e atuarem de forma proativa na análise de dados, no planejamento financeiro, no valuation, na due diligence e outros processos relacionados, os contadores se tornam verdadeiros parceiros estratégicos das organizações envolvidas.
Sua expertise contribui não apenas para a realização eficiente das transações, mas também para a identificação de oportunidades de crescimento, mitigação de riscos e otimização dos recursos.
Além disso, após a fusão ou aquisição, é importante que a empresa implemente um planejamento tributário atualizado. O contador também tem um papel essencial nesse processo, sendo responsável por analisar cuidadosamente as implicações fiscais e contábeis da operação.
Desse modo, o sucesso de fusões e aquisições, exige uma postura ativa e detalhista dos contadores. Ao identificar disparidades contábeis, avaliar de maneira criteriosa ativos e passivos, e manter uma contabilidade organizada, as empresas podem não apenas assegurar a conformidade, mas também construir uma base sólida para o crescimento futuro.
É inegável que uma abordagem contábil rigorosa e estratégica é importante para a realização bem-sucedida dessas operações.
Assim, é indispensável que os contadores estejam atualizados e preparados para enfrentar os desafios do dinâmico e competitivo setor de fusões e aquisições.
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